资产配置 这些要领你记住了吗?

的故事说完、押注权益市场长牛的希望破灭,小编身边就有很多朋友开始迷茫了。

在回答这个问题前,我们先来看一个海外运作时间较久且收益不错的组合:耶鲁基金。耶鲁大学首席投资官大卫斯文森从1985年开始执掌管理,并创造了“耶鲁模式”,创造了机构投资的奇迹。在1998至2020年二十余年的时间内,美国市场经历了多轮的牛熊变换,但耶鲁基金仅有一年出现过负收益。

取得如此耀眼成绩的背后,斯文森究竟做对了哪些事情?在《机构投资者创新之路》中他给出了答案,或许能给我们自己做配置提供一些思路:

耶鲁基金每年会召开一次投资委员会会议来制定当年的投资战略,即结合当年的现金流及预期收益和波动率来确定组合中各类资产配置的比例。

落实到我们自己进行投资时,制定目标也同样重要。由于年龄、投资需求、风险承受能力等情况的不同,其实每个人希望通过投资所达成的目标也会有很大差异。所以在动手之前不妨先回答下面几个问题,来确定自己的投资目标:我想实现财富保值还是财富增值?近期我会着急用钱吗?亏损达到多少会让我焦虑?

在斯文森的投资理念中,分散化投资是组合长期业绩优异的关键。据测算,耶鲁基金常配置的八大类资产相关性较低,其中一级市场及二级市场的权益投资由于长期超额收益显著也更受到青睐。

对于我们个人投资者而言,精力有限、研究偏浅,依样画瓢去配八大类资产是不太现实的。不过牢记分散化投资的理念,将自己的资产分布投资于相关性较低的大类资产或许是一个不错的选择。

统计了我们平常最常投资的股和债两类资产,就发现过去15年间两者出现过多次“跷跷板效应”,而如果将资产平均投资于这两类资产,在股市下跌的环境下,可能更容易收获意外之喜。

每天开盘前先评估各个组合的市值,当资产比重严重偏离目标水平时,则采取再平衡策略,这也是耶鲁基金会在日常管理中定下的“规矩”。举个例子,如果想构建一个偏稳的组合,将50%的资产配股、50%的资产配债,之后由于股市下跌、债市上涨,股债间的占比变成了45%和55%,此时就会就会选择卖出部分债券,再将资金买入股票,让资产恢复到原先的配比。

再平衡的操作其实非常简单,却很少有投资者去实行,其中的原因主要来自于投资者的心理。资产上涨时,我们总希望涨得更多;资产下跌时,我们又害怕继续亏损,而再平衡“高卖低买”的过程总会让我们觉得有点别扭。对于这个情况,小编觉得可以先尝试从设置止盈以及止损线开始,严格按照自己心中的那根“线”来进行买卖操作,慢慢养成纪律投资的好习惯。

建议可以构建属于自己的“核心+卫星”组合!以均衡配置的偏股类基金+固收类基金作为核心资产,辅以少量的行业主题型基金或是另类、海外投资基金作为卫星资产。与其追求精准配比关系的组合,不如给自己制定一个简单可行的投资计划,以不变应万变~

周末利好!国务院重磅发布!中美也传大消息:增加一倍!机构:向上信号正在聚集!

未经妻子同意 男子用150万炒股“血亏”71万 法院:严重损害夫妻共同财产利益

科大讯飞:董事长刘庆峰8月14日通过大宗交易系统卖出公司1.73%股份

周末利好!国务院重磅发布!中美也传大消息:增加一倍!机构:向上信号正在聚集!

未经妻子同意 男子用150万炒股“血亏”71万 法院:严重损害夫妻共同财产利益

科大讯飞:董事长刘庆峰8月14日通过大宗交易系统卖出公司1.73%股份

周末利好!国务院重磅发布!中美也传大消息:增加一倍!机构:向上信号正在聚集!

离岸人民币对美元汇率跌破7.28 专家:不排除未来汇率高点动用政策组合拳

是机会还是?向上缺口莫喜狂,向下缺口莫慌张。逢缺必补很正常,补了反而更健康。

不要老说别人坏,贝来三年没发财。唱空正常仓位减,不要过分去夸张。自身原因找一找?

今天三大指数跳空低开,沪指回补了7月留下的缺口。北上资金盘中流出,一定上少了多军

细看一下,区分赛道,2023年小牛已过,例如游戏多媒体,石油,小拉的券商,银行,

郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服诚聘英才

郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。

谣言侵权(诽谤、抄袭、冒用等)确定取消举报邮箱:举报举报成功!关闭

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注